Vetek DGTPK-F FORMULA User manual


:(,*+7,1',&$725

'*73.)
³)2508/$´





8VHU0DQXDO

'*73.)BB B(1B8


'*73.)
2 
,1'(;

,1752'8&7,21
0$,17(&+1,&$/63(&,),&$7,216
6<0%2/6
,167$//$7,21 
&$6($1'',0(16,216
32:(56833/<67$5783 
)52173$1(/.(<6$1',1',&$7256 
)81&7,212)7+(,1',&$7256 
)81&7,2162)7+(.(<6 
%$6,&)81&7,216 
6&$/(=(52,1*
7$5(23(5$7,216
6(0,$8720$7,&7$5(
0$18$/7$5()520.(<%2$5' 
 '(/(7,212)$7$5( 
/2&.('81/2&.('',6$%/('7$5( 
 08/7,5$1*()81&7,21,1*IRUOHJDOIRUWUDGHDSSURYHGLQVWUXPHQWV
',63/$<2)0(75,&'$7$LQ)2 
'$7(7,0($'-8670(17
',63/$<:,7+6(16,7,9,7<; 
'(),1,7,212)´3+$6(µ 
$8720$7,&'26$*($XWGR6 
0$18$/'26$*(0$QGR6
)81&7,21,1*:,7+&21752//,*+7 
 81/2$',1*XQ/R$G
3$86(
7,0(5
0$18$/:(,*+7
'(),1,7,212)´)2508/$µ
6(77,1*7+(180%(52)'26$*(&<&/(6 
08/7,&20321(17'26$*(
(17(5,1*$3+$6(,17+('$7$%$6( 
02',)<,1*$3+$6( 
 '(/(7,1*$3+$6( 
'(/(7,1*$//7+(3+$6(6
(17(5,1*$)2508/$,17+('$7$%$6(
02',)<,1*$)2508/$
'(/(7,1*$)2508/$ 
'(/(7,1*$//7+()2508/$6
6(/(&7,1*$)2508/$
'(6(/(&7,1*$)2508/$
³)2508/$7$5*(7´)81&7,21,1*02'( 
48,&.&+$1*(7$5*(7$&7,9,7,(6
(;$03/(2))2508/$$1''(6&5,37,212)(;(&87('&<&/(
³5(&$/&8/$7,212):(,*+76,15(63(&772727$/´)81&7,21,1*02'(
(17(5,1*7+(727$/:(,*+7
(;$03/(2))2508/$$1''(6&5,37,212)(;(&87('&<&/(
6,1*/(&20321(17'26$*(,1/2$',1*
(17(5,1*$)2508/$,17+('$7$%$6( 
02',)<,1*$)2508/$ 
 '(/(7,1*$)2508/$$//7+()2508/$6 
³)2508/$7$5*(7´)81&7,21,1*02'(  
48,&.&+$1*()2508/$7$5*(7 

'*73.)
3 
(;$03/(62))2508/$$1''(6&5,37,212)(;(&87('&<&/(  
³5(&$/&8/$7,212):(,*+76,15(63(&772727$/´)81&7,21,1*02'( 
180%(52)5(3(7,7,216$1'7$5*(7&255(&7,21 
)2508/$(;$03/($1''(6&5,37,212)7+((;(&87('&<&/( 
6,1*/(&20321(17'26$*(,181/2$',1* 
(17(5,1*$)2508/$,17+('$7$%$6( 
02',)<,1*$)2508/$ 
 '(/(7,1*$)2508/$$//7+()2508/$6 
³)2508/$:(,*+76´)81&7,21,1*02'( 
48,&.&+$1*()2508/$7$5*(7 
(;$03/(62))2508/$$1''(6&5,37,212)(;(&87('&<&/(  
³5(&$/&8/$7,212):(,*+76,15(63(&772727$/´)81&7,21,1*02'( 
180%(52)5(3(7,7,216$1'7$5*(7&255(&7,21 
3$86(²020(17$5<,17(55837,212)7+('26$*(&<&/( 
5(6(72)7+('26$*(&<&/(
&/($5,1*7+('26$*(&<&/(6
,167580(170(66$*(6
(55250(66$*(6 
0(66$*(6:+,/(,186(
67$1'$5'35,17(;$03/(6
:(,*+735,17,1* 
'26$*('$7$35,17,1*
 3+$6(6)2508/$6$1'727$/'$7$35,17,1*
'(&/$5$7,212)&21)250,7< 
:$55$17< 



'*73.)
4 
,1752'8&7,21

7KH SXUSRVH RI WKLV PDQXDO LV WR KHOS WKH XVHU JHW WR NQRZ WKH ZHLJKW LQGLFDWRU¶V YDULRXV IXQFWLRQLQJ PRGHV WKH NH\V¶
IXQFWLRQVDQGWKHGLVSOD\LQGLFDWLRQV

,W LV SRVVLEOH WKDW RQH PD\ LQFXU LQWR WKH SKUDVH 7(&+0$15() WKLV PHDQV WKDW DQ DGYDQFHG IXQFWLRQ LV EHLQJ
GHVFULEHGWKHUHIRUHIRUWKHWHFKQLFDOSHUVRQQHODQGZKLFKLVIXUWKHUH[SODLQHGLQWKHFRUUHVSRQGLQJWHFKQLFDOPDQXDO

:H DGYLVH WR FDUHIXOO\ IROORZ WKH LQVWUXFWLRQV IRU SURJUDPPLQJ WKH ZHLJKW LQGLFDWRU E\ WDNLQJ DFWLRQV QRW
LQGLFDWHGWKLVPDQXDORQHFRXOGFDXVHWKHVFDOHWRQRWZRUNSURSHUO\

,QDGGLWLRQWRKDYLQJDOOWKHFKDUDFWHULVWLFVRIDKLJKSUHFLVLRQVFDOHWKHLQGLFDWRUDOORZVWKHH[HFXWLRQRIVLQJOHFRPSRQHQW
GRVDJHLQORDGLQJDQGLQXQORDGLQJDQGPXOWLFRPSRQHQWGRVDJH

7KHVH IHDWXUHV PDNH LW VXLWDEOH IRU LQGXVWULDO XVH DV ZHOO DV IRU OHJDO IRU WUDGH XVH LQ UHODWLRQ ZLWK WKLUG SDUWLHV DQG LQ
FRPPHUFHVDWLVI\LQJWKHIUHTXHQWO\QHHGHGDELOLW\WRWUDQVPLWDQGSULQWWKHGDWDWKURXJKLWVWZRELGLUHFWLRQDOVHULDOSRUWV


:$51,1* 

$Q\DWWHPSWWRUHSDLURUDOWHUWKHXQLWFDQH[SRVHWKHXVHUWRWKHGDQJHURIHOHFWULFVKRFNDQGLWZLOOYRLGRXUZDUUDQW\7KLV
LQVWUXPHQWLVFRYHUHGXQGHUZDUUDQW\SURYLGHGWKDW,7+$6127%((123(1('%<7+(86(5IRUDQ\UHDVRQ,IDQ\
SUREOHP ZLWK WKH XQLW RU V\VWHP KDV EHHQ H[SHULHQFHG SOHDVH QRWLI\ WKH PDQXIDFWXUHU RU WKH GHDOHU IURP ZKLFK WKH
LQVWUXPHQWZDVDFTXLUHG
,QDQ\FDVH',6&211(&77+(32:(56833/<EHIRUHWDNLQJDQ\DFWLRQ

'RQRWSRXUOLTXLGVRQWKHLQGLFDWRU!
!!
!

'RQRWXVHVROYHQWVWRFOHDQWKHLQGLFDWRU!
!!
!

'RQRWH[SRVHLQVWUXPHQWWRHLWKHUGLUHFWVXQOLJKWRUDQ\KHDWVRXUFHV!
!!
!

$OZD\VPRXQWWKHLQGLFDWRUDQGSODWIRUPLQDYLEUDWLRQIUHHVHWWLQJ!
!!
!

$OOLQGLFDWRUFRQQHFWLRQVPXVWEHPDGHUHVSHFWLQJWKHQRUPVDSSOLFDEOHLQWKH]RQHDQGLQWKH
LQVWDOOLQJHQYLURQPHQW

(YHU\WKLQJQRWH[SUHVVO\GHVFULEHGLQWKLVPDQXDOKDVWREHFRQVLGHUHGDVLPSURSHUXVHRIWKH
HTXLSPHQW

5($'&$5()8//<$33/<:+$7'(6&5,%(',17+(32:(56833/<67$57836(&7,21

'RQRWLQVWDOOLQDQHQYLURQPHQWZLWKDQ\ULVNRIH[SORVLRQ!
!!
!


7KHFURVVHGRXWZKHHOHGELQRQWKHSURGXFWPHDQVWKDWDWWKHSURGXFWHQGRIOLIHLWPXVWEHWDNHQWR
VHSDUDWH FROOHFWLRQ RU WR WKH UHVHOOHU ZKHQ D QHZ HTXLYDOHQW W\SH RI HTXLSPHQW LV SXUFKDVHG 7KH
DGHTXDWH GLIIHUHQWLDWHG UHIXVH FROOHFWLRQ LQ KDYLQJ WKH SURGXFW UHF\FOHG KHOSV WR DYRLG SRVVLEOH
QHJDWLYHHIIHFWVRQWKHHQYLURQPHQWDQGKHDOWKDQGVXSSRUWVWKHUHF\FOLQJRIWKHPDWHULDOVRIZKLFKWKH
HTXLSPHQWLVPDGH7KHXQODZIXOGLVSRVDORIWKHSURGXFWE\WKHXVHUZLOOHQWDLOILQHVIRUHVHHQE\WKH
FXUUHQWUHJXODWLRQV


'*73.)
5 
0$,17(&+1,&$/63(&,),&$7,216

32:(56833/<        ·9GF
0$;,080$%62537,21 P$D9P$D9
23(5$7,1*7(03(5$785( )URPWR&ZLWKHYHQWHPSHUDWXUH
',63/$<',9,6,216 H  [ H IRU OHJDO ZHLJKLQJ H[SDQGDEOH XS WR  IRU LQWHUQDO
XVHZLWKPLQLPXPVLJQDOFRPLQJIURPDP99FHOO
&219(56,2163((' FRQYVHFZLWKDXWRPDWLFVHOHFWLRQ
0,1,08092/7$*(3(5',9,6,21  
µ 9DSSURYHGLQVWUXPHQW  µ 9QRQDSSURYHGLQVWUXPHQW
&2817,1*5(62/87,216 ¶SRLQWVZLWKLQSXWVLJQDOHTXDOWR P99
',63/$< GLJLWVKPP
,1',&$7,216 VWDWXVLQGLFDWRU/('V
.(<%2$5':DWHUSURRINH\NH\ERDUG
7$5()81&7,21 6XEWUDFWLYHSRVVLEOHRQWKHHQWLUHFDSDFLW\
/2$'&(//32:(56833/< 9GFP$XSWRFHOOVRI HDFK
/2$'&(//&211(&7,21 ZLUHVZLWK5HPRWH6HQVHRUZLUHV
&$6(3$,17('67((/FDVHZLWKDGMXVWDEOHEUDFNHWVWDQGDUGILWWLQJRUIL[HGEUDFNHW
237,21$/IRUPRXQWLQJRQWKHZDOO

6(5,$/2873876 56 ELGLUHFWLRQDOSRUWVFRQILJXUDEOHIRUFRQQHFWLRQWRDSULQWHU3&
2873876,13876 SKRWRPRVIHWRXWSXWV9DF$PD[RU9GF$PD[
 FRQILJXUDEOHLQSXWVRSWRLVRODWRU3KRWRFRXSOHUV·9GFP$PLQ
P$PD[LQSXWUHDGLQJWLPHDQGRXWSXWUHIUHVKLQJWLPHPVHF


6<0%2/6

%HORZDUHWKHV\PEROVXVHG
 LQWKHPDQXDOWRUHFDOOWKHUHDGHU¶VDWWHQWLRQ
 RQWKHLQVWUXPHQWWRUHFDOOWKHXVHU¶VDWWHQWLRQ

:$51,1*7KLVRSHUDWLRQPXVWEHSHUIRUPHGRQO\E\TXDOLILHGSHUVRQDO


&(&21)250,7<


,'(17,),(67+(&/$662)35(&,6,21

7(&+0$15() PHDQVWKDWDQDGYDQFHGIXQFWLRQLVEHLQJGHVFULEHGWKHUHIRUHIRUWKHWHFKQLFDOSHUVRQQHOZKLFK
ZLOOEHIXUWKHUH[SODLQHGLQWKHFRUUHVSRQGLQJWHFKQLFDOPDQXDO

'*73.)
6 
)LJXUH
²

0HDVXUHPHQWVDQGGLPHQVLRQVLQPP

99GFSRZHUVXSSO\LQSXW
&RQQHFWLRQVIRUVHULDOOLQHVLQSXWVRXWSXWV
5-FRQQHFWRU
,167$//$7,21
&$6($1'',0(16,216
7KHLQGLFDWRUKDVD3$,17('67((/FDVHZKRVHH[WHUQDOGLPHQVLRQVDUHVKRZQLQ),*85(









7KHLQVWUXPHQWPD\EHLQVWDOOHGRQWKHSDQHO
127(:KHQWKHLGHQWLILFDWLRQSODWHLVVXSSOLHGVHSDUDWHO\WKHUHIRUHQRWDWWDFKHGWRWKHIURQWSDQHOLWLVDGYLVDEOHWRDWWDFK
LWLQWKHDSSURSULDWHVSDFHRQWKHLQGLFDWRUVRWKDWLWFDQEHLGHQWLILHG




'*73.)
7 
32:(56833/<67$5783

,167580(1732:(56833/<

7KH LQVWUXPHQW PXVWEH SRZHUHGZLWKVWDELOL]HG YROWDJHDW 9GF RU 9GFVXSSOLHGIURPDQ$&'&H[WHUQDOFKDUJHU
ZKLFKVKRXOGEHFRQQHFWHGWRWKH9DFPDLQVYROWDJH

7232:(5WKHLQVWUXPHQWFRQQHFWWKHWZRSRZHUVXSSO\FDEOHVDQGLQWKHDSSURSULDWHWHUPLQDOERDUGFKDSWHU
,167$//$7,21RQWKHUHDURIWKHLQVWUXPHQW

6DIHW\QRUPVPXVWEHUHVSHFWHGIRUWKHFRQQHFWLRQWRWKHPDLQVYROWDJHLQFOXGLQJWKHXVHRIDOLQHZKLFKKDVWREHIUHH
IURPQRLVHJHQHUDWHGE\RWKHUHOHFWURQLFHTXLSPHQW

'RQRWFRQQHFWRWKHUHTXLSPHQWWRWKHVDPHVRFNHWDVWKHRQHWKDWWKHDGDSWHULVLQ
'RQRWVWHSRQRUFUXVKWKHSRZHUVXSSO\FDEOH

7KHGLVSOD\VKRZV

;;<< LVWKHLQVWDOOHGVRIWZDUHYHUVLRQ
$IWHUWKLVWKHLQVWUXPHQWH[HFXWHVDFRXQWGRZQVHOIFKHFN

7KHLQGLFDWRUKDVDQDXWR]HURDWVWDUWXSIXQFWLRQLQRWKHUZRUGVLWPHDQVWKDWLIDWVWDUWXSDZHLJKWZLWKLQRIWKH
FDSDFLW\LVGHWHFWHGLWZLOOEH]HURHGLIWKHZHLJKWLVQRWZLWKLQWKLVWROHUDQFHZLWKDQRQDSSURYHGLQVWUXPHQWWKHGLVSOD\
VKRZV WKH SUHVHQW ZHLJKW DIWHU D IHZ LQVWDQWV ZKLOH ZLWK DQ DSSURYHG LQVWUXPHQW =(U2 LV VKRZQ FRQWLQXRXVO\ RQ WKH
GLVSOD\XQWLOWKHZHLJKWLVPDGHWRUHHQWHUZLWKLQWKLVWROHUDQFH
1RUPDOO\LQWKH'*73.)
 WKHDXWR]HURIXQFWLRQDWVWDUWXSLVGLVDEOHGLWPD\EHHQDEOHGLQWKHVHWXSHQYLURQPHQWRQO\
ZLWKQRQDSSURYHGLQVWUXPHQWVHHWKH6(WX3!!&RQ)L*!!3DUDP!!$XWR7(&+0$15()SDUDPHWHU

%\SUHVVLQJWKH=(52NH\IRUDQLQVWDQWZKLOHWKHYHUVLRQLVVKRZQLQWKHGLVSOD\WKHLQGLFDWRUZLOOVKRZWKHIROORZLQJLQ
WKLVRUGHU
&/R&.     LIWKHUHLVWKHERDUGZLWKGDWHDQGWLPH
 LQZKLFK LQGLFDWHVWKHW\SHRIWKHLQVWUXPHQWLQGLFDWHVWKHPHWURORJLFDOVRIWZDUHYHUVLRQ
;;<<==    LVWKHLQVWDOOHGVRIWZDUHYHUVLRQ
G*W3.)     LVWKHQDPHRIWKHLQVWDOOHGVRIWZDUH
;;;;;;    FDSDFLW\DQGGLYLVLRQRIFKDQQHO
/(*$/RUKLU(6  LIWKHLQVWUXPHQWLV$33529('RU81$33529('UHVSHFWLYHO\.
;;;;;    LVWKHJJUDYLW\YDOXH




127(WKHGLVSOD\RIWKHRWKHULQIRUPDWLRQLVGHVFULEHGLQVHFWLRQ',63/$<2)0(75,&'$7$LQ)2


723877+(,167580(17,167$1'%<NHHSWKH&²216WENH\SUHVVHGXQWLOWKHPHVVDJH2))DSSHDUVRQ
WKHGLVSOD\DQGWKHQUHOHDVHWKHNH\MXVWWKHSRLQWDWWKHH[WUHPHOHIWRIWKHGLVSOD\UHPDLQVRQ

72 5(6(7 7+( ,167580(17 NHHS WKH & ² 216WE NH\ SUHVVHG XQWLO WKH LQVWUXPHQW H[HFXWHV WKH VWDUWXS
SURFHGXUH,WLVSRVVLEOHWRUHVHWWKHLQVWUXPHQWDOVRLQWKHGRVDJHF\FOH

7278512))7+(,167580(17WDNHDZD\WKHSRZHUVXSSO\


'*73.)
8 
)52173$1(/.(<6$1',1',&$7256
7KHIURQWSDQHORIWKH'*73.FRQVLVWVRIDGLVSOD\ZLWKGLJLWVPPKLJK/('IXQFWLRQLQGLFDWRUVDQGDNH\
NH\ERDUG

)LJXUH².H\VDQGLQGLFDWRUVRIWKH'*73.IURQWSDQHO 

)81&7,212)7+(,1',&$7256

180%(5)81&7,21


,QGLFDWHVWKDWWKHZHLJKWGHWHFWHGE\WKHZHLJKLQJV\VWHPLVQHDU]HURVSHFLILFDOO\ZLWKLQó·ó
RIWKHGLYLVLRQ
 

,QGLFDWLRQRI8167$%/(:(,*+7

 

,QGLFDWLRQWKDWWKHGLVSOD\HGYDOXHLVD1(7:(,*+7

 

,QGLFDWLRQWKDWDNH\LVSUHVVHG

 

,ILQVWUXPHQWLQGXDOUDQJHDQGDSSURYHGRQH¶VZLWKLQWKH
VW
ZHLJKLQJUDQJHZ
,ILQVWUXPHQWLQGXDOUDQJHDQGDSSURYHGRQH¶VZLWKLQWKH
QG
ZHLJKLQJUDQJHZ
  7KHUHOD\VQU KDVEHHQHQDEOHG
12 3 456

'*73.)
9 
)81&7,2162)7+(.(<6





























%$6,&)81&7,216

6&$/(=(52,1* 
2XWRIWKHGRVDJHF\FOHE\SUHVVLQJWKH=(52NH\LWLVSRVVLEOHWRFOHDUDJURVVZHLJKWYDOXHZKLFKLVZLWKLQRIWKH
FDSDFLW\DIWHUWKH]HURLQJWKHGLVSOD\VKRZVZHLJKWDQGWKHUHODWLYHSLORWOLJKWVWXUQRQ
7$5(23(5$7,216
7KHWDUHRSHUDWLRQLVRQO\SRVVLEOHRXWRIWKHGRVDJHF\FOHLW¶VQHYHUSRVVLEOHLQDQ\FDVHLQWKH³6,1*/(&20321(17
'26$*(,181/2$',1*´PRGH

6(0,$8720$7,&7$5(
%\SUHVVLQJWKH7$5(NH\DQ\ZHLJKWYDOXHSUHVHQWRQWKHGLVSOD\LVWDUHGWKHGLVSOD\VKRZVW$U(IRUDQLQVWDQWDQGWKHQ
QHWZHLJKWWKHUHODWLYHNH\VWXUQRQ
127(WKHVHPLDXWRPDWLFWDUHZLOOEHDFTXLUHGRQO\LIWKHZHLJKWLV$7/($67$',9,6,2167$%/(LQVWDELOLW\aOHGRII
DQG9$/,'LQRWKHUZRUGVWKH29(5/2$'FRQGLWLRQVKRXOGQRWEHFUHDWHG

'*73..(<6 )81&7,21
=(52Ż'LVSOD\HGJURVVZHLJKW]HURLQJVHHVHFWLRQ
7$5(Ź 
([HFXWLRQRIWKHWDUHVHHVHFWLRQ
02'( ź 
(QWHUWKH8VHU0HQX
35,17
Ō
,Q180(5,&,1387FRQILUPVWKHHQWU\PDGH
,Q6(783DOORZVWRHQWHUDVWHSRUWRFRQILUPDSDUDPHWHU
LQVLGHDVWHS
 ([HFXWHV D 35,17287 RU WUDQVPLVVLRQ RI WKH GDWD IURP WKH
VHULDOSRUWGHGLFDWHGWRWKHSULQWHU
&216WE ,QVWUXPHQW2167$1'%<5(6(7
9LVXDOLVDWLRQRI0HWULFLQIRUPDWLRQRIWKHVFDOH
)
3$86(
 'RVDJH3$86(5(6(7
 5HVHWF\FOHVQXPEHU
)
7$5*(7 4XLFNHQWU\RIWKH7$5*(7
)
)2508/$ 6HOHFWLQJDIRUPXOD
)
67$57 'RVDJH67$575(67$57
180(5,&
.(<%2$5' ,QWKHQXPHULFLQSXWSKDVHLWDOORZVWRHQWHUWKHGHVLUHGYDOXH

'*73.)
10 
0$18$/7$5()520.(<%2$5'
7\SHWKHGHVLUHGYDOXHWKURXJKWKHQXPHULFNH\V
FRQILUPZLWK7$5(NH\
,IWKHHQWHUHGYDOXHLVQRWDPXOWLSOHRIWKHVFDOH·VPLQLPXPGLYLVLRQLWZLOOEHURXQGHGRII

'(/(7,212)$7$5(
2QHFDQPDQXDOO\FDQFHOWKHWDUHYDOXHLQGLIIHUHQWZD\V
XQORDGWKHVFDOHDQGSUHVVWKH7$5(RU=(52NH\
FDUU\RXWWKHWDUHVLQGHGXFWLRQSDUWLDOO\XQORDGLQJWKHVFDOHDQGSUHVVLQJ7$5(WR]HURWKHGLVSOD\
HQWHUDPDQXDOWDUHHTXDOWR
127(LWLVSRVVLEOHWRDXWRPDWLFDOO\FDQFHOWKHWDUHYDOXHE\GRLQJWKHIROORZLQJ

/2&.('81/2&.('',6$%/('7$5(
1RUPDOO\ZKHQDWDUHYDOXHLVHQWHUHGVHPLDXWRPDWLFRUPDQXDOE\XQORDGLQJWKHVFDOHSODWHWKHGLVSOD\VKRZVWKHWDUH
YDOXHZLWKDQHJDWLYHVLJQ/2&.('7$5()RURQH¶VFRQYHQLHQFHLWLVDOVRSRVVLEOHWRFKRRVHWKDWWKHWDUHYDOXHFDQFHOV
LWVHOIDXWRPDWLFDOO\HDFKWLPHWKDWWKHVFDOHLVXQORDGHG81/2&.('7$5(RUGLVDEOHWKHWDUHIXQFWLRQV
:LWKWKH81/2&.('WDUH
,QFDVHRI6(0,$8720$7,&7$5(WKHQHWZHLJKWEHIRUHXQORDGLQJWKHVFDOHPD\DOVREH
,QFDVHRI0$18$/7$5(WKHQHWZHLJKWEHIRUH XQORDGLQJWKHVFDOHPXVWEHJUHDWHUWKDQGLYLVLRQVDQG
VWDEOH

08/7,5$1*()81&7,21,1*IRUOHJDOIRUWUDGHDSSURYHGLQVWUXPHQWV
7KHPXOWLUDQJHIXQFWLRQLQJDOORZVWRVXEGLYLGHWKHVFDOHFDSDFLW\LQWZRUDQJHVHDFKZKLFKLVXSWR GLYLVLRQV
LPSURYLQJLQWKLVZD\WKHILUVWUDQJHGLYLVLRQLQWKHGXDOUDQJH
)RUH[DPSOHZLWKDNJFHOOSODWIRUPLWLVSRVVLEOHWRDSSURYHWKHZHLJKLQJV\VWHPZLWK
 $VLQJOHUDQJHNJFDSDFLW\DQGJGLYLVLRQ GLY
 'XDOUDQJH NJFDSDFLW\DQGJGLYLVLRQ  GLY

127(6
 )RUWKHDSSURYDORIWKHZHLJKLQJV\VWHPLQGXDOUDQJHWKHFHOOPXVWKDYHEHWWHUWHFKQLFDOIHDWXUHVLQFRPSDULVRQWRWKH
FHOOXVHGIRUWKHDSSURYDOLQDVLQJOHUDQJH7KHPXOWLUDQJHIXQFWLRQLQJLVVKRZQE\WKHWXUQLQJRQRIWKHUHODWLYH/('
ZKLFKLGHQWLILHVWKH UDQJH LQZKLFK RQHLV RSHUDWLQJ E\ SDVVLQJWRWKHVHFRQG UDQJHWKH VHFRQGUDQJH GLYLVLRQLV
HQDEOHG
$WWKLVSRLQWWKHILUVWUDQJHGLYLVLRQLVUHVWRUHGRQO\E\SDVVLQJE\WKHJURVV]HURRIWKHVFDOH
 7KH VHOHFWLRQ RI WKH UDQJH QXPEHU ZLWK PXOWLUDQJH IXQFWLRQLQJ LV PDGH GXULQJ WKH LQGLFDWRU¶V FDOLEUDWLRQ
7(&+0$15()

',63/$<2)0(75,&'$7$LQ)2
7KH LQGLFDWRU LV ILWWHG ZLWK D IXQFWLRQ QDPHG ,1)2 WKDQNV WR ZKLFK LW LV SRVVLEOH WR YLHZ WKH PHWULF GDWD DQG RWKHU
FRQILJXUDWLRQGDWD
 )LUVWUDQJHFDSDFLW\ILUVWUDQJHPLQLPXPZHLJKILUVWUDQJHGLYLVLRQ
 6HFRQGUDQJHFDSDFLW\VHFRQGUDQJHPLQLPXPZHLJKVHFRQGUDQJHGLYLVLRQ
 *UDYLWDWLRQDO$FFHOHUDWLRQ9DOXH
127(6
 7KHPLQLPXPZHLJKFRUUHVSRQGVWRQHWZHLJKWGLYLVLRQV
 7KHGDWDRIWKHVHFRQGDQGWKLUGUDQJHDSSHDUVRQO\LIDFWXDOO\FRQILJXUHG

7RYLHZWKHPHWULFGDWD
 .HHSWKH&²216WENH\SUHVVHGXQWLOWKHGLVSOD\VKRZVLQ)2DQGUHOHDVH
 7KHFDSDFLW\YDOXHRIWKHILUVWUDQJHZLOODSSHDU
 3UHVVWKH=(52RU7$5(NH\WRVFUROOWKHIROORZLQJGDWDLQWKHRUGHU
VWUDQJHFDSDFLW\0$;
Ö VWUDQJHPLQLPXPZHLJK 0LQ Ö VWUDQJHGLYLVLRQ ( Ö *UDYLWDWLRQDO
$FFHOHUDWLRQ9DOXH *U$9LW Ö QGUDQJHFDSDFLW\ 0$; Ö QGUDQJHPLQLPXPZHLJK 0LQ Ö 
QGUDQJHGLYLVLRQ ( Ö *UDYLWDWLRQDO$FFHOHUDWLRQ9DOXH *U$9LW
 3UHVVWKH35,17RU&²216WENH\WRUHWXUQWRZHLJKLQJ


'*73.)
11 
'$7(7,0($'-8670(17
7RVHWWKHGDWHWLPHIROORZWKHSURFHGXUHEHORZ
 3UHVVWKH02'(NH\7KHGLVSOD\VKRZVWH&KRLQ/LQFDVHRIDSSURYHGLQVWUXPHQW
 3UHVV =(52 PDQ\ WLPHV WR VFUROO IRUZDUGV WKURXJK WKH SDUDPHWHUV RU 7$5( WR VFUROO EDFNZDUGV WR ILQG WKH
&/R&.!!SDUDPHWHU
 &RQILUPZLWK35,17LQWKLVRUGHURQHZLOOEHDVNHGWRHQWHUWKH'$<G$\0217+0RQWK<($5\($U+285
KRXU0,187(60LQXW(7KHHQWU\RIHDFKSDUDPHWHUPXVWEHFRQILUPHGZLWK35,17
 2QFHILQLVKHGWKHVHWWLQJRQHH[LWVWKLVVWHS

',63/$<:,7+6(16,7,9,7<;
)ROORZWKHSURFHGXUHEHORZLQRUGHUWRREWDLQWKHIXQFWLRQRIVZLWFKLQJWKHZHLJKWIRUGLVSOD\ZLWKVHQVLWLYLW\LQFUHDVHG
WLPHV
...tECh
CLoCK
diSP.10
MODE

 3UHVVWKH02'(NH\7KHGLVSOD\VKRZVWH&KRLQ/LQFDVHRIDSSURYHGLQVWUXPHQW
 3UHVV =(52 PDQ\ WLPHV WR VFUROO IRUZDUGV WKURXJK WKH SDUDPHWHUV RU 7$5( WR VFUROO EDFNZDUGV WR ILQG WKH
GLV3!!SDUDPHWHU
 &RQILUPLQJZLWK35,17RQHVZLWFKHVIURPWKHZHLJKWGLVSOD\ZLWKQRUPDOVHQVLWLYLW\WRDVHQVLWLYLW\WHQWLPHVJUHDWHULQ
IDFWRQHZLOOQRWHWKDWWKHODVWGLJLWRQWKHULJKWRIWKHGLVSOD\ZLOOKDYHDVHQVLWLYLW\HTXDOWRWKHVFDOH¶VGLYLVLRQGLYLGHG
E\
 3UHVVPDQ\WLPHVWKH&²216WENH\WRUHWXUQWRWKHZHLJKWGLVSOD\ZLWKQRUPDOVHQVLWLYLW\

127$,QFDVHRIDQ$33529('LQVWUXPHQWWKHVHQVLWLYLW\WLPHVLVGLVSOD\HGIRUILYHVHFRQGV

'(),1,7,212)´3+$6(µ
$´3KDVHµLVHDFKVLQJOHSDUWWKDWPDNHVXSWKHGRVDJH,WLVSRVVLEOHWRDVVLJQRQHRIWKHDYDLODEOHUHOD\RXWSXWVWRHDFK
SKDVH

127(WKHLQVWUXPHQW¶VUHOD\RXWSXWVVWDUWIURPDVDPDWWHURIIDFWRXWSXWVHUYHVWRFUHDWHDQDFWLYLW\ZLWKRXWOLQNHG
RXWSXWV

7KHDYDLODEOHSKDVHVDUH
•$8720$7,&'26$*(
•0$18$/'26$*(
•81/2$',1*
•7,0(5
•3$86(
•0$18$/:(,*+7
(DFKSKDVHH[HFXWHVDVSHFLILFIXQFWLRQVKRZQLQWKHIROORZLQJVHFWLRQV




'*73.)
12 
$8720$7,&'26$*($XWGR6
¾,IWKHGRVDJHFDQVWDUWLHWKHSRVVLEOHWDUHLVSUHVHQWDQGWKHZHLJKWLVVWDEOHWKHSURJUDPPHGSURGXFWRXWSXWLV
HQDEOHGDORQJZLWKWKHIDVWGRVDJHRXWSXWLIFRQILJXUHGWKHGRVDJHWKHUHIRUHVWDUWVDWWKHPD[LPXPVSHHG
¾'XULQJWKHGRVDJHWKHZHLJKWPHVVDJHLVDOWHUQDWHGZLWKWKHPHVVDJHRIWKHW\SHRISKDVHXQGHUZD\





¾:KHQDZHLJKWYDOXHLVUHDFKHGLQZKLFKWKH6/2::(,*+7DQG)/,*+7:(,*+7LVPLVVLQJIURPWKH7$5*(7WKH
LQGLFDWRUUHGXFHVWKHGRVDJHVSHHGGLVDEOLQJWKHUHODWLYHRXWSXW
¾:KHQWKH7$5*(7PLQXVWKH)/,*+7:(,*+7LVUHDFKHGWKHLQGLFDWRUGLVDEOHVWKHSURJUDPPHGSURGXFWRXWSXW
¾7KHLQVWUXPHQWZDLWVIRUWKHIDOORIIO\LQJPDWHULDODVORQJDVWKHVHWWLPHDQGVWDUWVWKHWHVWRIWROHUDQFHLIHQDEOHGLI
WKHZHLJKWRIWKHGRVHGPDWHULDOLVZLWKLQWKHVHWWROHUDQFHWKHLQVWUXPHQWZLOOSDVVWRWKHIROORZLQJSKDVHRWKHUZLVHD
ZHLJKWFRUUHFWLRQLVUHTXLUHG



0$18$/'26$*(0$QGR6
¾,IWKHGRVDJHFDQVWDUWLHWKHSRVVLEOHWDUHLVSUHVHQWDQGWKHZHLJKWLVVWDEOHWKHSURJUDPPHGSURGXFWRXWSXWLV
HQDEOHGDORQJZLWKWKHIDVWGRVDJHRXWSXWLIFRQILJXUHGWKHGRVDJHWKHUHIRUHVWDUWVDWWKHPD[LPXPVSHHG
¾'XULQJWKHGRVDJHWKHZHLJKWPHVVDJHLVDOWHUQDWHGZLWKWKHPHVVDJHRIWKHW\SHRISKDVHXQGHUZD\





¾:KHQDZHLJKWYDOXHLVUHDFKHGLQZKLFKWKH6/2::(,*+7LVPLVVLQJIURPWKH7$5*(7WKHLQGLFDWRUUHGXFHVWKH
GRVDJHVSHHGGLVDEOLQJWKHUHODWLYHRXWSXW
¾:KHQWKH7$5*(7LVUHDFKHGWKHLQGLFDWRUGLVDEOHVWKHSURJUDPPHGSURGXFWRXWSXW
¾7KHLQVWUXPHQWZDLWVIRUWKHRSHUDWRU¶VDVVHQWRUZDLWVIRUWKHPDQXDOGRVDJHHQGWLPHLIFRQILJXUHGDQGVWDUWVWKH
WHVWRIWROHUDQFHLIHQDEOHGLIWKHZHLJKWRIWKHGRVHGPDWHULDOLVZLWKLQWKHVHWWROHUDQFHWKHLQVWUXPHQWZLOOSDVVWR
WKHIROORZLQJSKDVHRWKHUZLVHDZHLJKWFRUUHFWLRQLVUHTXLUHG

)81&7,21,1*:,7+&21752//,*+7

,QRUGHUWRVLPSOLI\WKHZRUNRIWKHRSHUDWRUGXULQJWKHPDQXDOGRVDJHDFWLYLW\LWLVSRVVLEOHWRFRQQHFWDFRQWUROOLJKWWRWKH
LQVWUXPHQWUHOD\V



5('  
Æ 287387/,1.('727+('26$*((5525


*5((1 
Æ 287387/,1.('727+(&255(&7'26$*(


<(//2:
Æ 287387/,1.('727+($&7,9,7<




5('



*5((1


<(//2:


'*73.)
13 
)81&7,21,1*

•7KHRSHUDWRUJLYHVWKH67$57LPSXOVHWKH\HOORZOLJKWLVHQDEOHG
•7KHRSHUDWRUVWDUWVGRVLQJ
•2QFHWKH7$5*(7±72//(5$1&(ZHLJKWLVUHDFKHGDOVRWKH*5((1OLJKWLVHQDEOHG
•2QFHWKH7$5*(7ZHLJKWLVUHDFKHGWKH<HOORZOLJKWLVGLVDEOHGDQGRQO\WKH*5((1OLJKWUHPDLQVDFWLYH
•2QFHWKH7$5*(7ZHLJKWLVH[FHHGHGDOVRWKH5('OLJKWLVHQDEOHG
•,IWKHZHLJKWH[FHHGVWKH7$5*(7 72/(5$1&(ZHLJKWWKH*5((1OLJKWLVGLVDEOHGDQGRQO\WKH5('OLJKW
UHPDLQVDFWLYH

81/2$',1*XQ/R$G
,WLVSRVVLEOHWRH[HFXWH GLIIHUHQWXQORDGLQJPHWKRGV

•727$/81/2$',1*
7KLVSKDVHDOORZVWRFRPSOHWHO\XQORDGLQJWKHVFDOHIRULQVWDQFHLWLVHQWHUHGDWWKHHQGRIDORDGLQJIRUPXODRUDW
WKHHQGRIDSDUWLDOXQORDGLQJSKDVHVRWKDWWKHUHPDLQLQJPDWHULDOLVXQORDGHG

¾,IWKHGRVDJHFDQVWDUWLHWKHZHLJKWLVVWDEOHWKHSURJUDPPHGSURGXFWRXWSXWLVHQDEOHGDORQJZLWKWKHIDVW
GRVDJHRXWSXWLIFRQILJXUHGWKHGRVDJHWKHUHIRUHVWDUWVDWWKHPD[LPXPVSHHG
¾'XULQJWKHGRVDJHWKHZHLJKWPHVVDJHLVDOWHUQDWHGZLWKWKHPHVVDJHRIWKHW\SHRISKDVHXQGHUZD\




¾7KHWRWDOXQORDGLQJSKDVHHQGVDVVRRQDVWKHZHLJKWUHDFKHVWKH727$/81/2$',1*(1'WKUHVKROGRQFHWKH
81/2$',1*(1':$,77,0(KDVSDVVHG
 



'*73.)
14 
•63/,781/2$',1*    
 7KLVSKDVHDOORZVWRFRPSOHWHO\XQORDGLQJWKHVFDOHVSOLWWLQJWKHGRVDJHLQYDULRXVSDUWLDOXQORDGLQJVZKLFK
KDYHDIL[HGWDUJHW

,WLVSRVVLEOHWRGHFLGHKRZWKHVSOLWXQORDGLQJVKRXOGVWDUWPDQXDOO\RUDXWRPDWLFDOO\WKURXJKVWDUWFRPPDQGHDFK
IROORZLQJXQORDGLQJZLOOEHPDQXDOO\HQDEOHGVXSSO\LQJDVWDUWFRPPDQG

,QWKLVZD\WKHRSHUDWRUIRUH[DPSOHFDQFKDQJHWKHFRQWDLQHUZLWKHDFKSDUWLDOXQORDGLQJRUSHUIRUPDQ\RSHUDWLRQ

¾,IWKHGRVDJHFDQVWDUWLHWKHZHLJKWLVVWDEOHWKHSURJUDPPHGSURGXFWRXWSXWLVHQDEOHGDORQJZLWKWKHIDVW
GRVDJHRXWSXWLIFRQILJXUHGWKHGRVDJHWKHUHIRUHVWDUWVDWWKHPD[LPXPVSHHG
¾'XULQJWKHGRVDJHWKHZHLJKWPHVVDJHLVDOWHUQDWHGZLWKWKHPHVVDJHRIWKHW\SHRISKDVHXQGHUZD\




¾:KHQDZHLJKWYDOXHLVUHDFKHGLQZKLFKWKH6/2::(,*+7DQG)/,*+7:(,*+7LVPLVVLQJIURPWKH7$5*(7
WKHLQGLFDWRUUHGXFHVWKHGRVDJHVSHHGGLVDEOLQJWKHUHODWLYHRXWSXW
¾:KHQWKH7$5*(7PLQXVWKH)/,*+7:(,*+7LVUHDFKHGWKHLQGLFDWRUGLVDEOHVWKHSURJUDPPHGSURGXFWRXWSXW
¾7KHLQVWUXPHQWZDLWVIRUWKHIDOORIIO\LQJPDWHULDODVORQJDVWKHVHWWLPHDQGLIWKHLQVWUXPHQWLVHQDEOHGVWDUWVWKH
WHVWRIWROHUDQFHLIWKHZHLJKWRIWKHGRVHGPDWHULDOLVZLWKLQWKHVHWWROHUDQFHWKHLQVWUXPHQWSURFHHGZLWKWKHQH[W
SKDVHRWKHUZLVHDZHLJKWFRUUHFWLRQLVUHTXLUHG
¾7KHVSOLWXQORDGLQJDFWLYLW\HQGVDVVRRQDVWKHZHLJKWUHDFKHVWKH727$/81/2$',1*(1'3+$6(7$5*(7
WKUHVKROGWKHXQORDGLQJXQGHUZD\ZLOOEHWHUPLQDWHGDQGWKHLQVWUXPHQWZLOODXWRPDWLFDOO\SDVVWRWKHIROORZLQJ
SKDVH

127$7KHLQVWUXPHQWFKHFNVDWWKHHQGRIHDFKXQORDGLQJGRVDJHLIWKHPDWHULDOLVVXIILFLHQWIRUH[HFXWLQJDQHZ
SDUWLDOXQORDGLQJRWKHUZLVHLWDXWRPDWLFDOO\SDVVHVWRWKHIROORZLQJSKDVH

,QRUGHUWRREWDLQDWRWDOXQORDGLQJDQGWRVXEGLYLGHWKHPDWHULDOLQHTXDOSDUWVRQHVKRXOGHQWHUDVSOLWXQORDGLQJLQWKH
IRUPXODIROORZHGE\DWRWDOXQORDGLQJDFWLYLW\

•3$57,$/81/2$',1*
7KLVDFWLYLW\DOORZVWRH[HFXWHDVLQJOHXQORDGLQJRIDIL[HGTXDQWLW\RIPDWHULDOWKHUHIRUHWKHLQVWUXPHQWJLYHVWKH
SRVVLELOLW\WRORDGWKHVLORDQGWRXQORDGWKHGHVLUHGTXDQWLW\IURPLW

¾,I WKH GRVDJH FDQ VWDUW LH WKH ZHLJKW LV VWDEOH WKH SURJUDPPHG SURGXFW RXWSXW LV HQDEOH DORQJ ZLWK WKH IDVW
GRVDJHRXWSXWLIFRQILJXUHGWKHGRVDJHWKHUHIRUHVWDUWVDWWKHPD[LPXPVSHHG
¾'XULQJWKHGRVDJHWKHZHLJKWPHVVDJHLVDOWHUQDWHGZLWKWKHPHVVDJHRIWKHW\SHRISKDVHXQGHUZD\




¾:KHQDZHLJKWYDOXHLVUHDFKHGLQZKLFKWKH6/2::(,*+7DQG)/,*+7:(,*+7LVPLVVLQJIURPWKH7$5*(7
WKHLQGLFDWRUUHGXFHVWKHGRVDJHVSHHGGLVDEOLQJWKHUHODWLYHRXWSXW
¾:KHQWKH7$5*(7PLQXVWKH)/,*+7:(,*+7LVUHDFKHGWKHLQGLFDWRUGLVDEOHVWKHSURJUDPPHGSURGXFWRXWSXW
¾7KHLQVWUXPHQWZDLWVIRUWKHIDOORIIO\LQJPDWHULDODVORQJDVWKHVHWWLPHDQGLIWKHLQVWUXPHQWLVHQDEOHGVWDUWVWKH
WHVWRIWROHUDQFHLIWKHZHLJKWRIWKHGRVHGPDWHULDOLVZLWKLQWKHVHWWROHUDQFHWKHLQVWUXPHQWSURFHHGZLWKWKHQH[W
SKDVHRWKHUZLVHDZHLJKWFRUUHFWLRQLVUHTXLUHG

,IWKHZHLJKWRQWKHVFDOHLVORZHUWKDQWKH727$/81/2$',1*(1'3+$6(7$5*(7WKUHVKROGLW¶VQRWSRVVLEOHWR
SHUIRUPDSDUWLDOXQORDGLQJ


'*73.)
15 
3$86(
7KHSDXVHSKDVHFRQVLVWVLQFOHDULQJWKHZHLJKWRQWKHVFDOHDQGHQDEOLQJWKHHYHQWXDOOLQNHGRXWSXWWKLVRXWSXWZLOOEH
HQDEOHGDWWKHEHJLQQLQJRIWKHSKDVHDQGZLOOEHGLVDEOHGE\DVWDUWFRPPDQG

7KHSDXVHSKDVHDXWRPDWLFDOO\VWDUWVDWWKHHQGRIWKHSUHYLRXVSKDVHDQGLVGLVDEOHGRQO\LQWKHPDQXDOPRGHJLYLQJ
DVWDUWFRPPDQGWKHGXUDWLRQRIWKLVSKDVHLVWKHUHIRUHQRWSURJUDPPDEOH

,Q DQ\ ZD\GXULQJWKH 3$86( SKDVHLW LV SRVVLEOH WR SDXVHWKHGRVDJH WKURXJK,1 LQSXWGLVDEOLQJ DOOWKH DFWLYH
RXWSXWV

7KHGLVSOD\GXULQJWKHSDXVHSKDVHZLOOVKRZWKHPHVVDJH





7,0(5
7KHWLPHUSKDVHDXWRPDWLFDOO\VWDUWVDWWKHHQGRIWKHSUHYLRXVSKDVHDQGDXWRPDWLFDOO\HQGVZKHQWKHVHWWLPHKDV
SDVVHGGXULQJWKLVWLPHRQHRIWKHDYDLODEOHRXWSXWVFDQEHHQDEOHG

,WLVSRVVLEOHWRVHWWKHW\SHRIWLPHZKLFKRQHZDQWVWRXVHLQRWKHUZRUGVVWRSSDEOHRUQRWVWRSSDEOH

 VWRSSDEOH WKH WLPHU SKDVH LV DXWRPDWLFDOO\ HQDEOHG DQG PD\ EH WHUPLQDWHG DW DQ\ WLPH PDQXDOO\ E\ D VWDUW
FRPPDQG0RUHRYHUE\SUHVVLQJWKH&216WENH\LWLVSRVVLEOHWRVWRSWKHWLPHUXQWLOWKHQH[WVWDUWFRPPDQG

 QRWVWRSSDEOHWKHWLPHUSKDVHLVDXWRPDWLFDOO\HQDEOHGDQGDXWRPDWLFDOO\HQGVZKHQWKHVHWWLPHKDVSDVVHG
,W¶VQRWSRVVLEOHWRVWRSWKHWLPHUEHIRUHWKHVHWHQG


7KHGLVSOD\GXULQJWKHWLPHUSKDVHZLOOVKRZWKHWLPHUFRXQWGRZQ





0$18$/:(,*+7
7KLVSKDVHLVXVHIXOZKHQRQHZDQWVWRDGGWRWKHGRVDJHDQDPRXQWRIPDWHULDOKDYLQJDNQRZQIL[HGZHLJKWZKLFKLV
VHWZKHQHQWHULQJWKHDFWLYLW\LQWKHGDWDEDVH
7KHUHIRUHLWPD\EHVHWDWWKHGRVDJHHQGIRUH[DPSOHWRUHPLQGWKHRSHUDWRUWRDGGWKLVPDWHULDOWRWKHIRUPXODLQ
KDQG
7KH0$18$/:(,*+7SKDVHDXWRPDWLFDOO\VWDUWVWKHHQGRIWKHSKDVHPXVWEHWHUPLQDWHGE\DVWDUWFRPPDQG

7KHGLVSOD\GXULQJWKHPDQXDOZHLJKWSKDVHZLOOVKRZWKHZHLJKWWKDWLVVWLOOWREHORDGHG





,QWKHIRUPXODUHSRUWSULQWRXWWKHPDQXDOZHLJKWDPRXQWLVQRWFRQVLGHUHGLQWKHZHLJKWWREHGRVHGEXWLWLVFDOFXODWHGLQ
WKHWRWDOZHLJKWGRVHGVHHVHFWLRQ 3+$6(6)2508/$6$1'727$/'$7$35,17,1*

127(IRUWKHORDGLQJSKDVHVLWLVSRVVLEOHWRFKRRVH6KR:W!!5,)0$17VWHSZKHWKHUWRYLHZWKHZHLJKWDFWXDOO\
GRVHGGXULQJWKHSKDVHRUZKHWKHUWRYLHZWKHUHPDLQLQJZHLJKWXSRQUHDFKLQJWKH7$5*(7ZHLJKW 


'*73.)
16 
'(),1,7,212)´)2508/$µ
$´)RUPXODµLVWKHVHTXHQFHRIWKHSKDVHVZKLFKDOORZVWRH[HFXWHWKHGHVLUHGGRVDJH











,03257$17,QRUGHUWRH[HFXWHDGRVDJHRQHPXVWILUVWRIDOOLGHQWLI\ZKLFKDUHWKHVLQJOHSKDVHVWKDWKDYHWREHFDUULHG
RXW DQG HQWHU WKHVH LQ WKH SKDVHV GDWDEDVH DIWHU WKLV RQH PXVW HQWHU D IRUPXOD LQ WKH IRUPXODV GDWDEDVH ZKLFK PXVW
FRQWDLQLQRUGHUDOOWKHSKDVHVZKLFKPXVWEHFDUULHGRXWLQRUGHUWRH[HFXWHWKHGHVLUHGGRVDJH

7KHH[HFXWLRQRUGHURIWKHSKDVHVGHSHQGVRQWKHRUGHULQZKLFKWKHVHDUHHQWHUHGZKHQSURJUDPPLQJWKHIRUPXODWKH
ILUVWHQWHUHGSKDVHZLOOEHWKHILUVWH[HFXWHGRQHHWF

6HHDQH[DPSOHLQWKHVHFWLRQ
6(77,1*7+(180%(52)'26$*(&<&/(6
2QHFDQSURJUDPDVHULHVRIDXWRPDWLFUHSHWLWLRQVRIWKHGRVDJHF\FOHVXVLQJDIRUPXODWRVHOHFW
2QHVKRXOG

 2XW RI WKH GRVDJH F\FOH SUHVV DW OHQJWK WKH 02'( NH\ 7KH GLVSOD\ VKRZV WH&K RLQ/ LQ FDVH RI DSSURYHG
LQVWUXPHQW

7KHSDUDPHWHULVGLVSOD\HGRQO\LIDIRUPXODLVVHOHFWHGDQGZLWKWKH:*7)25IXQFWLRQLQJPRGH

 6FUROOWKHVWHSVZLWKWKH=(52DQG7$5(NH\XQWLOWKHQ&\&/(!!SDUDPHWHUDQGSUHVVWKH35,17NH\
 (QWHUWKHQXPEHURIUHSHWLWLRQVWREHH[HFXWHGYDOXHZKLFKLVEHWZHHQDQGDQGFRQILUPE\SUHVVLQJ35,17
%\VHWWLQJQ&\&/( WKHQXPEHURIUHSHWLWLRQVEHFRPHVLQILQLWHDQGWKHSDVVDJHWRWKHIROORZLQJF\FOHLVPDQXDO
%\VHWWLQJQ&\&/( WKHQXPEHURIUHSHWLWLRQVEHFRPHVLQILQLWHDQGWKHSDVVDJHWRWKHIROORZLQJF\FOHLV
DXWRPDWLF
 3UHVVWKH&216WENH\,IWKHQXPEHURIF\FOHZDVQRWPRGLILHGRQHUHWXUQLQZHLJKLQJPRGHRWKHUZLVHLVDVNHGWR
VDYHWKHPRGLILFDWLRQV6$9("3UHVV35,17WRFRQILUP&216WEWRH[LWZLWKRXWPDNLQJPRGLILFDWLRQV

 

7KHQXPEHURIUHSHWLWLRQVFDQEHPRGLILHGDOVRGXULQJWKHGRVDJHF\FOHE\SUHVVLQJWKH02'(NH\LQWKH3DXVHVWDWHVHH
FKDSWHU 

FORMULA 1
PH
A
SE 1
PH
A
SE 2
PH
A
SE 3
PH
A
SE 4
…

'*73.)
17 
08/7,&20321(17'26$*(
3UHPLVHRQHPXVWKDYHVHWE$W&K!!LQWKH)0RG(!!GR6$J(!!GR6W\3VWHS7(&+0$15()RIWKHVHWXS
HQYLURQPHQW

,QWKHPXOWLFRPSRQHQWGRVDJHWKHLQVWUXPHQWKDVWZRGLIIHUHQWGDWDEDVH

•3KDVHVGDWDEDVHXSWRDPD[LPXPRI
•)RUPXODVGDWDEDVHXSWRDPD[LPXPRIHDFKFRQVLVWLQJRIXSWRDPD[LPXPRISKDVHV

2QHFDQSURJUDPSKDVHVDQGIRUPXODVDOVRWKURXJKD3&VRIWZDUH

7KHPD[LPXPGRVDEOHZHLJKWLQDVLQJOHGRVDJHIRUWKHDXWRPDWLFRUPDQXDOORDGLQJSKDVHVLVJLYHQE\0$;:*W!!
WR/!!RUE\0$;:*W!!0$;W$U!!LIDPD[LPXPWDUHYDOXHVKDVEHHQHQWHUHG7(&+0$15()
,IWKHUHLVDQXQORDGSKDVHLQWKH)2508/$WKHPD[LPXPGRVDEOHZHLJKWLVFDOFXODWHGLQWKHIROORZLQJZD\
0$;:*7 NJ
0$;7$5 NJ
0D[LPXPGRVDEOHZHLJKW ± NJ

3+$6( GRVDXWNJ
3+$6( GRVDXWNJ
3+$6(  GRVDXWNJ
3+$6( GRVDXWNJ
3+$6( SDUWLDOXQORDGNJ
3+$6( GRVDXW.J
7KHVXPRIWKHZHLJKWVLVHTXDOWR± NJ



'*73.)
18 
(17(5,1*$3+$6(,17+('$7$%$6(

 3UHVVWKH02'(NH\7KHGLVSOD\VKRZVWH&KRLQ/LQFDVHRIDSSURYHGLQVWUXPHQW
)RU0X/
Q&\&/(
3ULQW
W(&K
3K$6(6 $GG3K
0RG3K
G(/3K
G(/3K6
3K
3K
«
(03W\
0$Q:*W
3$X6(
WL0(U
XQ/R$G
0$QGR6
$XWGR6
QRXW
0$W:
;
;;;;;;
QRXW ;
QRXW ;
W6WR3
(Q$E/(
X/W\3( WRW$/
)/\ ;;;;;;
6/R: ;;;;;;
WR/ ;;;;;;
QRXW ;
X/(Q$E GL6$E/
3$UW
63/LW
(Q$E/(
6/R: ;;;;;;
WR/ ;;;;;;
QRXW ;
)/\ ;;;;;;
6/R: ;;;;;;
WR/ ;;;;;;
QRXW ;
&/R&.
GL63
GL6$E/
02'( &K*W*
7KHSDUDPHWHULVGLVSOD\HGRQO\LIDIRUPXODLVVHOHFWHGDQGZLWKWKH:*7)25IXQFWLRQLQJPRGH

 3UHVVWKH=(52NH\RU7$5(PDQ\WLPHVWRILQGWKH3K$6(6!!VWHS7KHQSUHVVWKH35,17NH\
 6HOHFW WKH $GG3K!! SDUDPHWHU DQG SUHVV 35,17 WKH LQVWUXPHQW VKRZV WKH ILUVW HPSW\ PHPRU\ VWRUDJH
DYDLODEOH IRU LQVWDQFH 3K  SUHVV WKH 35,17 NH\ WKH VHOHFWDEOH SKDVH DUH SURSRVHG XVH WKH =(52 RU
7$5(NH\VWRVFUROOWKHOLVW

¾(PSW\!!HPSW\PHPRU\VWRUDJHQRSKDVHDVVRFLDWHG
¾0$Q:*W!!PDQXDOZHLJKW
¾3$X6(!!GRVDJHSDXVH
¾WL0(U!!WLPHU
¾XQ/R$G!!WRWDOSDUWLDORUVSOLWXQORDGLQJ
¾0$QGR6!!PDQXDOGRVDJH
¾$XWGR6!!DXWRPDWLFGRVDJH

'*73.)
19 
6HOHFWWKHGHVLUHGRQHDQGSUHVVWKH35,17NH\
 (QWHUWKHFKDUDFWHULVWLFSDUDPHWHUVRIWKHVHOHFWHGSKDVH

¾0$Q:*W!!PDQXDOZHLJKW
QRXW!!VHOHFWWKHLQVWUXPHQW¶VRXWSXWWREHOLQNHGWRWKHSKDVHDQGSUHVV35,17
0$W:!!HQWHUWKHZHLJKWRIWKHPDWHULDOWREHDGGHGWRWKHIRUPXODDQGSUHVV35,17
FRQWLQXHRQVWHS

¾3$X6(!!GRVDJHSDXVH
QRXW!!VHOHFWWKHLQVWUXPHQW¶VRXWSXWWREHOLQNHGWRWKHSKDVHDQGSUHVV35,17
FRQWLQXHRQVWHS

¾WL0(U!!WLPHU
QRXW!!VHOHFWWKHLQVWUXPHQW¶VRXWSXWWREHOLQNHGWRWKHSKDVHDQGSUHVV35,17
W6WR3!!PDQXDOVWRSRIWLPHUSKDVH
(Q$E/(!! DW DQ\ WLPH WKH WLPHU SKDVH FDQ EH PDQXDOO\ VWRSSHG RU ILQLVKHG
EHIRUHLWVFRQILJXUHGHQGE\DVWDUWFRPPDQGWKHLQGLFDWRUZLOOSDVV
WRWKHQH[WSKDVH
GL6$E/!!WKHWLPHUSKDVHDXWRPDWLFDOO\VWRSVDWWKHHQGRIWKHVHWWLPH
6HOHFWWKHW\SHRIPDQXDOVWRSXVLQJWKH35,17NH\DQGFRQWLQXHRQVWHS

¾XQ/R$G!!WRWDOSDUWLDORUVSLOWXQORDGLQJ
X/W\3(!!VHOHFWWKHXQORDGLQJW\SHDPRQJ
WRW$/!!WRWDOXQORDGLQJ
3$UW!!SDUWLDOXQORDGLQJ
63/LW!!VSOLWXQORDGLQJ
3UHVV35,17WRFRQWLQXH
)/\!!HQWHUWKHIOLJKWPDWHULDOZHLJKWLQFDVHRIQRQWRWDOXQORDGLQJDQGSUHVV35,17
6/R:!!HQWHUWKHVORZPDWHULDOZHLJKWLQFDVHRIQRQWRWDOXQORDGLQJLQRWKHUZRUGVWKH
ZHLJKW VXEWUDFWHG IURP WKH 7$5*(7 WKDW GHILQH WKH VORZ GRVDJH WKUHVKROG WKHQ
SUHVVWKH35,17NH\
WKLVVWHSLVDYDLODEOHRQO\LIWKHGRXEOHGRVDJHVSHHGLVHQDEOHG
WR/!!HQWHUWKHWROHUDQFHZHLJKWLQFDVHRIQRQWRWDOXQORDGLQJDQGFRQILUPZLWK35,17WKLV
ZHLJKW GHILQH WKH WROHUDQFH UDQJH W$U*(W!!  WR/!! ZLWKLQ WKDW WKH GRVDJH
ZHLJKWPXVWIDOOVLQWRDWWKHHQGRIWKHSDUWLDORUVSOLWXQORDGLQJ
WKLVVWHSLVDYDLODEOHRQO\LIWKHWROHUDQFHWHVWLVHQDEOHG
QRXW!!VHOHFWWKHLQVWUXPHQW¶VRXWSXWWREHOLQNHGWRWKHSKDVHDQGSUHVV35,17
X/(Q$E!!RQHFDQTXDOLI\WKH VWDUW RIWKHXQORDGLQJSKDVH ZLWKWKHUHFHSWLRQRI WKH VWDUW
FRPPDQG
(Q$E/(!!WKHXQORDGLQJSKDVHVWDUWVRQO\LIWKHVWDUWFRPPDQGLVUHFHLYHG
GL6$E/!! WKH XQORDGLQJ SKDVH VWDUWV DXWRPDWLFDOO\ DW WKH HQG RI SUHYLRXV
SKDVH
6HOHFWWKHGHVLUHGW\SHXVLQJWKH35,17NH\DQGFRQWLQXHRQVWHS

¾0$QGR6!!PDQXDOGRVDJH
6/R:!!HQWHUWKHVORZZHLJKWLQRWKHUZRUGVWKHZHLJKWVXEWUDFWHGIURPWKH7$5*(7WKDW
GHILQHWKHVORZGRVDJHWKUHVKROGDQGSUHVVWKH35,17NH\
WKLVVWHSLVDYDLODEOHRQO\LIWKHGRXEOHGRVDJHVSHHGLVHQDEOHG
WR/!! HQWHU WKH WROHUDQFH ZHLJKW DQG FRQILUP ZLWK 35,17 WKLV ZHLJKW GHILQH WKH WROHUDQFH
UDQJHW$U*(W!!WR/!!ZLWKLQWKDWWKHGRVDJHZHLJKWPXVWIDOOVLQWRDWWKHHQG
RIWKHGRVDJHLQORDGLQJ
WKLVVWHSLVDYDLODEOHRQO\LIWKHWROHUDQFHWHVWLVHQDEOHG
QRXW!!VHOHFWWKHLQVWUXPHQW¶VRXWSXWWREHOLQNHGWRWKHSKDVHDQGSUHVV35,17
FRQWLQXHRQVWHS


'*73.)
20 
¾$XWGR6!!DXWRPDWLFGRVDJH
)/\!!HQWHUWKHIOLJKWPDWHULDOZHLJKWDQGSUHVV35,17
6/R:!!HQWHUWKHVORZZHLJKWLQRWKHUZRUGVWKHZHLJKWVXEWUDFWHGIURPWKH7$5*(7WKDW
GHILQHWKHVORZGRVDJHWKUHVKROGDQGSUHVVWKH35,17NH\
WKLVVWHSLVDYDLODEOHRQO\LIWKHGRXEOHGRVDJHVSHHGLVHQDEOHG
WR/!! HQWHU WKH WROHUDQFH ZHLJKW DQG FRQILUP ZLWK 35,17 WKLV ZHLJKW GHILQH WKH WROHUDQFH
UDQJHW$U*(W!!WR/!!ZLWKLQWKDWWKHGRVDJHZHLJKWPXVWIDOOVLQWRDWWKHHQG
RIWKHGRVDJHLQORDGLQJ
WKLVVWHSLVDYDLODEOHRQO\LIWKHWROHUDQFHWHVWLVHQDEOHG
QRXW!!VHOHFWWKHLQVWUXPHQW¶VRXWSXWWREHOLQNHGWRWKHSKDVHDQGSUHVV35,17
FRQWLQXHRQVWHS

 $WWKHHQGRISKDVHSDUDPHWHUSURJUDPPLQJSUHVVWKH&216WENH\LQRUGHUWRHQWHUDQHZSKDVHUHSHDWWKH
SURFHGXUHIURPSRLQWLQRUGHUWRUHWXUQLQZHLJKLQJPRGHSUHVVWKH&216WENH\PDQ\WLPHV


02',)<,1*$3+$6(

 3UHVVWKH02'(NH\
7KHSDUDPHWHULVGLVSOD\HGRQO\LIDIRUPXODLVVHOHFWHGDQGZLWKWKH:*7)25IXQFWLRQLQJPRGH
 3UHVVWKH=(52NH\RU7$5(PDQ\WLPHVWRILQGWKH3K$6(6!!SDUDPHWHUDQGSUHVV35,17WKHGLVSOD\VKRZV
WKH$GG3K!!VWHS
 3UHVVWKH=(52NH\RU7$5(PDQ\WLPHVWRILQGWKH0RG3K!!SDUDPHWHUDQGSUHVV35,17WKHOLVWRIVWRUHG
SKDVHVDUHSURSRVHGXVHWKH=(52RU7$5(NH\VWRVHOHFWWKHSKDVHWREHPRGLILHGXVLQJWKH=(52RU7$5(NH\
DQGSUHVV35,17
 0RGLI\WKHGHVLUHGSDUDPHWHUV
 2QFH WKH RSHUDWLRQ KDV HQGHG SUHVV PDQ\ WLPHV WKH &216WE NH\ XQWLO WKH LQVWUXPHQW UHTXHVWV WR VDYH GDWD
6$9("SUHVV35,17WRFRQILUP&216WEWRH[LWZLWKRXWPDNLQJPRGLILFDWLRQV
