;1<!.1!=!0',(4))!(3$!705(8$96!(1!$)$C4($!D*!5$$(:!
I.!%**)-:79!.(!+..7!()J=0()6K!!
L!)%*9!*+)3*M!
N#!C.*0+0.1!+5)!>0?+@)A3!()&701)(!.1!+5)!-%++()**!.?!9.=(!:)6!#!40+5!+5)!5%167)!:%(!%:.=+!5%7?!
4%9!:)+4))1!9.=(!503*!%16!9.=(!'1))*!45)1!7%9012!6.41!#!40+5!+5)!4..6)1!*7%+*!?%&012!=3H!
O5)!>0?+@)A3!()&701)(!&%1!:)!01*+%77)6!.1!)0+5)(!*06)!.?!%!J=))1!.(!'012!*0P)!:)6H!@%')!*=()!
+5%+!+5)!45.7)!406+5!.?!+5)!:%*)!%16!+5)!5%167)!:%(!%()!)1+0()79!01!&.1+%&+!40+5!+5)!-%++()**H!
;5)&'!+5%+!+5)!40()*!%()!1.+!301&5)6!=16)(!+5)!:%*)!.(!&.1*+(0&+)6!01!%19!4%9H!A*)!+5)!*%?)+9!
*+(%3!+.!*)&=()79!?%*+)1!+5)!:%*)!.?!+5)!>0?+@)A3!+.!+5)!:)6!-%++()**H!Q5)1!+5)!:%&'()*+!
2)+*!(%0*)6G!+5)!()&701)(!4077!*703!0?!1.+!3(.3)(79!*)&=()6H!!
T#!;./)(!+5)!?.%-!+.33)(!40+5!+5)!?0++)6!*5))+!%16!3.*0+0.1!0+!.1!+5)!:%&'()*+!40+5!0+*!+50&')(!
*06)!%7021)6!40+5!+5)!+.3!.?!+5)!?(%-)H!
L#!C7=2!+5)!&%:7)!01+.!+5)!4%77!37=2H!@%')!*=()!+5)!40()!0*!.=+!.?!+5)!4%9!%16!6.)*!1.+!
&.1*+0+=+)!%!+(033012!5%P%(6H!U1!+5)!5%16!&.1+(.7G!3()**!+5)!VACV!:=++.1!?.(!%:.=+!W!*)&.16*!
+.!(%0*)!+5)!:%&'()*+!+5)1!7)+!2.H!O50*!0*!+.!+)*+!+5%+!%77!&.11)&+0.1*!%()!4.('012!3(.3)(79H!O50*!
%7*.!%77.4*!9.=!+.!*+()+&5!+5)!?0++)6!*5))+!./)(!+5)!:%&'!37%+)!.?!+5)!:%&'()*+!+.!*)&=()!+5)!
-%++()**!01!37%&)H!A*)!+5)!5..'!+.!3.*0+0.1!+5)!5%16*)+!%+!%!37%&)!)%*9!+.!()%&5!:9!+5)!=*)(H!
R.=(!>0?+@)A3!0*!1.4!()%69!+.!=*)K!
!
R.=!-%9!6)&06)!+.!=*)!%!+5011)(!3077.4!+5%1!=*=%7!+.!%/.06!%19!01+)(?)()1&)!40+5!+5)!.3)(%+0.1!
.?!+5)!>0?+@)A3!()&701)(H!
!
"1#!.$(40)$.!,($6,!4'.!60?(&#$,@!6)$4,$!#$5$#!(1!(3$!9,$#A,!84'&4)!>*!&,0'B!(3$!)0'-!6#1C0.$.!4(!
(3$!>1((1D!15!(3$!E4B$!FG&#!E#1.&?(,H!1'!1&#!<$>,0($I!!
!
;1<!.1!=!16$#4($!(3$!705(8$96:!
U1&)!3(.3)(79!01*+%77)6G!9.=(!>0?+@)A3!0*!/)(9!)%*9!+.!.3)(%+)!=*012!+5)!5%16!&.1+(.7M!
X!Y%0*)!+5)!:%&'()*+!:9!%&+0/%+012!+5)!↑!:=++.1!.1!+5)!5%16!&.1+(.7H!"*!*..1!%*!9.=!7)+!2.G!+5)!
:%&'()*+!*+.3*!01!+5%+!3.*0+0.1!%16!()-%01*!+5)()!=1+07!.1)!.?!+5)!:=++.1*!0*!%&+0/%+)6!%2%01H!
X!C=*5!+5)!↓!:=++.1!.1!+5)!5%16!&.1+(.7!+.!7.4)(!+5)!:%&'()*+!+.!%19!&.-?.(+%:7)!3.*0+0.1!.(!%77!
+5)!4%9!6.41H!!!!!
!
234(!0,!(3$!>$,(!61,0(01'!(1!)0$!1'!(3$!705(8$96:!
O5)!.3+0-%7!=*)(!3.*0+0.1!0*!+.!70)!.1!+5)!?.%-!+.33)(!40+5!9.=(!503*!%+!+5)!*%-)!7)/)7!%*!+5)!
5%167)!:%(H!
O%77!=*)(*!*5.=76!3.*0+0.1!+5)-*)7/)*!+.!5%/)!+5)!+.3!.?!+5)0(!5)%6!701)6!=3!40+5!+5)!+.3!.?!+5)!
:%&'()*+H!@%')!*=()!+5)()!0*!1.!(0*'!.?!50++012!+5)!5)%6:.%(6!.(!4%77H!R.=!-%9!4%1+!+.!=*)!%!
*-%77)(!*0P)!3077.4!+.!.3+0-0P)!9.=(!3.*0+0.1H!
!
;1<!.1!=!&,$!(3$!705(8$96!(1!3$)6!D$!B$(!0'!>$.:!
Y%0*)!+5)!:%&'()*+!+.!0+*!-%D0-=-!3.*0+0.1!,/)(+0&%78H!S0+!01!+5)!-0667)!.?!+5)!?.%-!+.33)(!%16!%*!
&7.*)!%*!3.**0:7)!+.!+5)!:%&'()*+!%16!7)%1!.1!0+H!C()**!+5)!↓!:=++.1!&.1+01=.=*79!+.!7.4)(!+5)!
:%&'()*+!%16!3(.2()**0/)79!*+%(+!-./012!9.=(!7)2*!=3!+.!:(012!+5)-!.1!+5)!:)6!4507)!(.+%+012!
9.=(!+.(*.G!=1+07!9.=!%()!79012!&.-?.(+%:79!.1!9.=(!:%&'H!!!