
6TFGPVSTDSFXTUPTDSFXUIFGJMUFSNPEVMFUPUIFCSBDLFUGPSUIF
DPOUSPMNPEVMFPSMJHIUNPEVMF
4IPSUFO UIF UISFBEFE QJOT JG SFRVJSFE TFF TFDUJPO 1PTJUJPO PG UIF
DFJMJOHDVUPVUGJH$%& )LJ(
6TF OVUT BOE DPVOUFS OVUT UP TFDVSF UIF UISFBEFE QJOT . UP UIF
DFJMJOHGSBNF )LJD
.BLFBDVUPVUJOUIFDFJMJOHEFQFOEJOHPOUIFDPOGJHVSBUJPO
3FJOGPSDFUIFDFJMJOHDVUPVUEFQFOEJOHPOUIFDFJMJOHBOEUIF
DPOGJHVSBUJPO )LJE
.BSLUIFQPTJUJPOTPGUIFTDSFXTPOUIFDFJMJOH )LJ&
%SJMM GPVS IPMFT XJUI B EJBNFUFS PG NN BOE B EFQUI PG NN GPS
UIFBUUBDINFOUTBOEQSFTTJOXBMMQMVHTGMVTIXJUIUIFXBMM
6TF GPVS TDSFXT UP TFDVSF UIF DFJMJOH GSBNF UP UIF DFJMJOH )LJ
&RQQHFWLQJWKHDSSOLDQFHWRWKHSRZHUVXSSO\
1RWHV
■'PSBJSFYUSBDUJPONPEFBCBDLQSFTTVSFGMBQTIPVMECF
JOTUBMMFE*GBCBDLQSFTTVSFGMBQJTOPUJODMVEFEXJUIUIF
BQQMJBODFPOFDBOCFPSEFSFEGSPNBTQFDJBMJTUSFUBJMFS
■*G UIF FYIBVTU BJS JT DPOWFZFE UISPVHI UIF PVUFS XBMM B UFMFTDPQJD
XBMMCPYTIPVMECFVTFE
■*GBOBMVNJOJVNQJQFJTVTFETNPPUIUIFDPOOFDUJPOBSFB
CFGPSFIBOE
&RQQHFWLQJ WKH DLU H[WUDFWRU DQG HVWDEOLVKLQJ D FRQQHFWLRQ WR
WKHPDLQV
"MJHOUIFNPEVMFTXJUIUIFTDSFXPOUIFTJEF)LJD
6TFBDMBNQUPTFDVSFUIFFYIBVTUBJSDPOOFDUJPOQJFDFJOUIF
FYIBVTUBJSQJQF4DSFXUIFFYIBVTUBJSDPOOFDUJPOQJFDFUPUIF
GJMUFSNPEVMF
$POOFDUUIFSFNPUFGBOVOJUDPOUSPMNPEVMFBOEMJHIUNPEVMFT
XJUIOFUXPSLDBCMFT 1MVHUIFNBJOTQMVHJOUPUIFFBSUIFE
TPDLFU )LJ
1RWH 5IFDPOOFDUJPOTPDLFUT9BOE9BSFJEFOUJDBM
4FDVSF UIF GBO NPEVMF UP UIF UISFBEFE QJOT VTJOH XBTIFST OVUT
BOEDPVOUFSOVUT )LJE
1RWH 0OMZ UJHIUFO UIF OVUT TMJHIUMZ UP BWPJE EBNBHJOH UIF GSBNF
"UUBDIUIFFYIBVTUBJSQJQFUPUIFSFNPUFGBOVOJU
6TFTVJUBCMFBEIFTJWFUBQFUPTFBMBMMUIFDPOOFDUJPOT
1VTIUIFNFUBMHSFBTFGJMUFSJOUPJUTIPMEFST )LJDBOENBLF
TVSFJUFOHBHFT )LJE
$IFDLUIBUUIFBQQMJBODFXPSLT*GJUEPFTOPUDIFDLUIBUUIF
DPOOFDUJPODBCMFJTQPTJUJPOFEDPSSFDUMZ
&LUFXODWLQJDLUPRGH
0OFBJSSFDJSDVMBUJPONPEVMF""JTSFRVJSFEGPS
DJSDVMBUJOHBJSNPEFPQUJPOBMBDDFTTPSZOPUJODMVEFEXJUIUIF
QSPEVDU
)LWWLQJWKHDLUUHFLUFXODWLRQPRGXOH$$
'JUUIFBJSSFDJSDVMBUJPONPEVMFBTEFTDSJCFEJOUIFQSJOUFE
TVQQMFNFOU
5IFBJSSFDJSDVMBUJPONPEVMFDBOCFGJUUFEFJUIFSIPSJ[POUBMMZPS
WFSUJDBMMZ )LJD
0QFO UIF GMBQ UIFO QVTI UIF TJEFT PG UIF BDUJWBUFE DIBSDPBM GJMUFS
UPHFUIFSBOEJOTFSUJU )LJE
$GGLWLRQDOVZLWFKLQJRXWSXW
8PSLNVTUPOMZCFDBSSJFEPVUPOUIFBEEJUJPOBMTXJUDIJOHPVUQVU
CZBRVBMJGJFEFMFDUSJDJBOJOBDDPSEBODFXJUIUIFDPVOUSZTQFDJGJD
SFRVJSFNFOUTBOETUBOEBSET
5IFBQQMJBODFIBTBOBEEJUJPOBMTXJUDIJOHPVUQVU9QPUFOUJBM
GSFFDPOUBDUUIBUDBOCFVTFEUPDPOOFDUPUIFSBQQMJBODFTTVDI
BT B WFOUJMBUJPO TZTUFN UIBU JT BWBJMBCMF BU UIF JOTUBMMBUJPO TJUF 5IF
DPOUBDU JT DMPTFE XIFO UIF GBO JT TXJUDIFE PO BOE JT PQFOFE XIFO
UIFGBOJTTXJUDIFEPGG
5IF TXJUDIJOH PVUQVU JT MPDBUFE VOEFS B DPWFS .BYJNVN TXJUDIJOH
QPXFS 7 ""$%$5IFTJHOBMUIBUJTDPOOFDUFEUPUIF
DPOUBDUNVTUDPSSFTQPOEUPQSPUFDUJPODMBTT
&RQQHFWLRQIRUZLQGRZFRQWDFWVZLWFK
8PSLPOUIFDPOOFDUJPOGPSUIFXJOEPXDPOUBDUTXJUDINVTUPOMZ
CFDBSSJFEPVUCZBRVBMJGJFEFMFDUSJDJBOJOBDDPSEBODFXJUIUIF
SFRVJSFNFOUTBOETUBOEBSETPGUIFDPVOUSZJOXIJDIJOUIF
BQQMJBODFJTCFJOHVTFE
5IF BQQMJBODF IBT B DPOOFDUJPO 9 GPS B XJOEPX DPOUBDU TXJUDI
5IFBEBQUFSNPEVMF"" NVTUCFDPOOFDUFECFUXFFO
UIFDPOUSPMMFBEGPSUIFXJOEPXDPOUBDUTXJUDIBOEUIFDPOOFDUJPO
POUIFFYUSBDUPSIPPE
*GBXJOEPXDPOUBDUTXJUDIJTDPOOFDUFEUIFFYUSBDUPSIPPET
WFOUJMBUJPOTZTUFNXJMMPOMZXPSLXJUIUIFXJOEPXPQFO5IF
MJHIUJOHXJMMXPSLFWFOJGUIFXJOEPXJTDMPTFE
*G ZPV TXJUDI PO UIF WFOUJMBUJPO TZTUFN XJUI UIF XJOEPX DMPTFE UIF
CVUUPOGPSUIFWFOUJMBUJPOTFUUJOHZPVIBWFTFMFDUFEXJMMGMBTIBOE
UIFWFOUJMBUJPOTZTUFNXJMMOPUTXJUDIPO
*GZPVDMPTFUIFXJOEPXXIJMFUIFWFOUJMBUJPOTZTUFNJTPOUIF
BQQMJBODFXJMMTXJUDIUIFWFOUJMBUJPOTZTUFNPGGXJUIJO TFDPOET
5IFCVUUPOGPSUIFWFOUJMBUJPOTFUUJOHZPVIBWFTFMFDUFEXJMMGMBTI
5IFFOUJSFWFOUJMBUJPOOFUXPSLBOEXJOEPXDPOUBDUTXJUDINVTUCF
BTTFTTFECZBNBTUFSDIJNOFZTXFFQ
1HWZRUNHGRSHUDWLRQ)LJ
4FWFSBMBQQMJBODFTDBOCFOFUXPSLFEUPHFUIFS5IFMJHIUBOEGBO
POFBDIPGUIFBQQMJBODFTBSFPQFSBUFETZODISPOPVTMZ
$POOFDU UIF BQQMJBODFT JO TFSJFT WJB UIF DPOOFDUPS TPDLFUT 9 BOE
9FRVBMWBMVF5IFTFRVFODFPGUIFOFUXPSLJOHEPFTOPUIBWF
BOZFGGFDU*GUIFFODMPTFEOFUXPSLDBCMFTBSFUPPTIPSUVTFB
DPNNFSDJBMMZBWBJMBCMFOFUXPSLDBCMFNJO$BUTIJFMEFE
.BYJNVNOVNCFSPGOFUXPSLFEBQQMJBODFT5PUBMMFOHUIPGBMM
PGUIFOFUXPSLDBCMFT N%VSJOHUIFJOJUJBMJOTUBMMBUJPOB
RVBMJGJFE FMFDUSJDJBO NVTU DIFDL UIBU UIF TZTUFN GVODUJPOT DPSSFDUMZ
*GPOFPGUIFOFUXPSLFEBQQMJBODFTGBJMTQPXFSJOUFSSVQUJPO
OFUXPSLDBCMFEJTDPOOFDUFEUIJTMFBETUPUIFGBOGVODUJPOCFJOH
CMPDLFEGPSUIFFOUJSFTZTUFN"MMPGUIFCVUUPOTPOUIFBQQMJBODF
GMBTI
8IFODIBOHJOHUIFDPOGJHVSBUJPOUIFTZTUFNNVTUCFSF
JOJUJBMJTFE
6OTDSFXUIFDPWFSQMBUF
1SFTTBOEIPMEUIFSFTFUCVUUPOVOUJMCPUI-&%TMJHIUVQ
DPOUJOVPVTMZ BQQSPY TFDPOET 5IFO SFMFBTF UIF CVUUPO XJUIJO
TFDPOET
4DSFXJOUIFDPWFSQMBUF
"GUFSJOJUJBMJTBUJPOIBWFBRVBMJGJFEFMFDUSJDJBODIFDLUIBUUIF
TZTUFNGVODUJPOTDPSSFDUMZ
5HPRYLQJWKHDSSOLDQFH
%JTDPOOFDUUIFBQQMJBODFGSPNUIFQPXFSTVQQMZ
3FNPWFUIFNFUBMHSFBTFGJMUFS
6OEPUIFFYIBVTUBJSDPOOFDUJPOQJFDF
6OEPUIFOVUTGSPNUIFGJMUFSNPEVMF
3FNPWFUIFGJMUFSNPEVMF
3FNPWFUIFDBCMF
fr
Þ/PUJDFEFNPOUBHF
: 3UpFDXWLRQVGHVpFXULWpLPSRUWDQWHV
-JSFBUUFOUJWFNFOUDFNBOVFM$FOFTURVBMPSTRVFWPVTQPVSSF[
VUJMJTFS WPUSF BQQBSFJM DPSSFDUFNFOU FU FO UPVUF T©DVSJU© $POTFSWFS
MBOPUJDFEVUJMJTBUJPOFUEFNPOUBHFQPVSVOVTBHFVMU©SJFVSPV
QPVSMFQSPQSJ©UBJSFTVJWBOU
$POUS´MFSM©UBUEFMBQQBSFJMBQS¨TMBWPJSE©CBMM©/FQBTMF
SBDDPSEFSTJMQS©TFOUFEFTBWBSJFTEFUSBOTQPSU
-BT©DVSJU©EFM࣐BQQBSFJMM࣐VTBHFFTUHBSBOUJFT࣐JMB©U©FODBTUS©
DPOGPSN©NFOUMBOPUJDFEFNPOUBHF-FNPOUFVSFTU
SFTQPOTBCMF EV GPODUJPOOFNFOU DPSSFDU TVS MF MJFV P¹ MBQQBSFJM FTU
JOTUBMM©
-࣐JOTUBMMBUJPOEPJUBWPJSMJFVFOSFTQFDUBOUMFTQSFTDSJQUJPOT
BDUVFMMFNFOUFOWJHVFVSEBOTMFC¢UJNFOUBJOTJRVFMFT
QSFTDSJQUJPOTQVCMJ©FTQBSMFTDPNQBHOJFTEJTUSJCVUSJDFT
E࣐©MFDUSJDJU©FUEFHB[
-FNPEFE©WBDVBUJPOEFMBJSWJDJ©EFWSBªUSFDPOGPSNFBVY
BSSªU©T NVOJDJQBVY QS©GFDUPSBVY FU BVY QSFTDSJQUJPOT M©HBMFT QBS
FYBVYPSEPOOBODFTQVCMJRVFTBQQMJDBCMFTBVC¢UJNFOU
'DQJHUGHPRUW
*M Z B SJTRVF EJOUPYJDBUJPO QBS S©BTQJSBUJPO EFT HB[ EF DPNCVTUJPO
-࣐BJSTPSUBOUOFEPJUQ©O©USFSOJEBOTVOFDIFNJO©FFOTFSWJDF
EFTUJO©F ©WBDVFS MB GVN©F PV EFT HB[ CS»M©T OJ EBOT VOF HBJOF
TFSWBOUB©SFSMFTMPDBVYP¹TPOUJOTUBMM©TEFTGPZFST
DPNCVTUJPO4JM࣐BJSTPSUBOUDJSDVMFQBSVOFDIFNJO©FOPOFO
TFSWJDFEFTUJO©F©WBDVFSMBGVN©FPVEFTHB[CS»M©TJMGBVESB
WPVTQSPDVSFSM࣐BDDPSEEVSBNPOFVSDPNQ©UFOUEBOTWPUSF
RVBSUJFS
'DQJHUGHPRUW
*MZBSJTRVFEJOUPYJDBUJPOQBSS©BTQJSBUJPOEFTHB[EFDPNCVTUJPO
&ODBTEVUJMJTBUJPOTJNVMUBO©FEFMBQQBSFJMFONPEF©WBDVBUJPO
EFMBJSFUEVOGPZFSDPNCVTUJPOBMJNFOU©FOBJSBNCJBOUWFJMMF[
JNQ©SBUJWFNFOUDFRVFMBQQPSUEBJSTPJUTVGGJTBOU